本周焦點組合:三一重工、恒立液壓、徐工機械、艾迪周詳、柳工、安徽協力、中集團體、快克股分、中國中車、雙環傳動和拓斯達。
歷久推舉組合:諾力股分、克來電機、弘亞數控、愛仕達、應流股分、智云股分、精測電子、長川科技、晶盛電機、昊志電機、山東威達、機械人、日秘密封、中年夜力德、華鐵股分和杰瑞股分。
本周不雅點
工業機械人行業現在的新趨向:機械人作為機械行業主要的子范疇,在2015年牛市時代遭到本錢市場普遍看重,重要是受國度“中國制作2025”政策和牛市市場較高風險偏好的催化,更多照樣主題性機遇。時隔3年,作為市場上跟蹤行業最慎密的團隊之一,我們從新對行業停止了具體梳理,發明了兩點新趨向:1、機械人與人工智能技巧的聯合愈來愈慎密,將成為臨盆系統的“配角”,乃至將替換任務母機機床;2、癥結零部件國產化的條件下,完成經濟型本體放量,例如RV加速機國產化曾經開端,南通振康、秦川機床、中年夜力德、錢江機械人(愛仕達)和雙環傳動等企業曾經批量,為國產經濟型機械人本體迸發打下堅實基本。依據猜測,將來幾年國際工業機械人市場年銷量無望到達50-60萬臺,國產本體的銷量將有能夠占領全部市場的80%。估量國產機械人銷量有跨越10萬臺的企業,營收范圍到達百億級程度,并且具有很強的盈利才能。
辦事機械人仍處于家當化早期:今朝辦事機械人年夜范圍家當化,還存在許多成績。好比辦事機械人本體技巧落伍,運用場景還須要發掘等。然則手術機械人、無人機、掃地機械人等范疇,曾經完成家當化沖破,涌現諸如達芬奇手術機械人、科沃斯、年夜疆和優必選等著名企業。二級市場投資機遇曾經到來:2017年國產本體的敏捷起量,國產工業機械人家當鏈曾經初步構成,國產焦點零部件系統曾經根本構建終了,我們估計國產機械人的沖破就在將來2-3年將會完成,國產化過程將會超越預期,從而帶來相干企業事跡上的沖破。從二級市場來看,行業經由3年的估值消化,估值泡沫曾經根本消逝,部門工業機械人相干公司的估值與生長性曾經有較好婚配,值得重點存眷。
