趕在其別人之前找到風趣的投資目的，是風險投資公司面對的最年夜挑釁之一。好新聞是，機械進修和猜測剖析正慢慢轉變投資者構建投資組合的方法。

　　“我的任務是每周坐一次飛機去分歧的歐洲城市，找到那些從事風趣工作的人。”IReach Ventures結合開創人Roberto Bonanzinga 說，他之前已經在英國風險投資公司Baldeerton Capital擔負合股人，重要投資晚期的歐洲科技公司。

　　△ Roberto Bonanzinga

　　這類做法效力很低。“我天天看50家公司，年夜概每個月1500家，個中100家能夠進入下一階段。我們每個月會做一筆生意業務。”

　　Bonanzinga表現，平日情形下，有遠景的公司其實不會高調尋覓資金。除非創業公司的開創人人脈很廣，或許身處倫敦或硅谷如許的科技中間，不然投資者簡直沒無機會發明它們。

　　假如將互聯網數據和機械進修聯合起來，是否是能更好地尋覓好公司呢？InReach Ventures花了兩年時光和500萬英鎊開辟了這款軟件，可以抓取9.5萬家歐洲創業公司，從當選出2000家能夠感興致的公司。

　　這個軟件的決議計劃根據是這些創業公司正在雇用的人、開辟中的產物和網站的流量等身分。例如，InReach將立陶宛創業公司Oberlo視為一個投資目的，緣由是它正在面向工程師們做告白，以處理某種電子商務成績。Bonanzinga說：“我們在歐洲的其他風險投資公司還不曉得他們之前，就完成了一筆生意業務。”

　　“本來須要手工完成的任務曾經可以年夜幅擴大范圍。” Bonanzinga說，“效力進步了10倍。”迄今為止，InReach Ventures曾經投資了7家公司，固然如今說投資組合的表示還為時過早，但Bonanzinga曾經加入了一筆生意業務，方才投資了12個月以后，就把Oberlo賣給了加拿年夜電子商務公司Shoipify。

　　△ 北美在AI行業遙遙搶先

　　位于舊金山的SignalFire是首批轉向這類數據驅動形式的風投公司之一。其開創人Chris Farmer年夜約在2007年就開端在風險投資中應用數據形式。他在之前的效率的公司中應用根本算法來追蹤產物在蘋果App Store中的表示等各類身分。

　　他愿望樹立一個更龐雜的體系，以更周全的方法追蹤公司，是以在2013年創建了SignalFire。他花了8年，消耗數萬萬美元建造了一個“迷你谷歌”。該軟件今朝追蹤全球800萬家創業公司，數據起源包含發賣數據、學術刊物和財政報表等。假如一家公司表示精彩，或許從事惹人存眷項目，就會被標志在掌握面板上。然后，SignalFire即可據此可以安排其治理的3.75億美元資金。

　　△ Chris Farmer

　　10年前，Farmer說，這個項目基本弗成能完成。“其時沒有如今的這些數據和處置才能。我們須要的盤算才能和存儲才能只要年夜型花費互聯網公司才有。”但如今，因為Hadoop和Apache Spark等數據庫對象的涌現，再加上可以從AWS租賃便宜的辦事器，是以就算范圍較小的公司也能夠年夜范圍地處置數據。

　　與Bonanzinga一樣，Farmer也表現，該體系正在贊助他發掘本來沒法發掘出來的公司。

　　“我們的投資組合來自于更普遍的地輿規模。我們支撐了 一家來自羅馬尼亞的公司，假如是在之前，我們基本不會發明這家公司。我們曾經不只局限于有人脈的創業者，還在跟一些首次創業的人打交道。固然并沒有完整清除成見，但確切使之更像一個精英統治，讓你再看一眼。”他說。但是，如今斷定投資組合的表示還為時過早。

　　總部位于斯德哥爾摩的創業公司Aibl Tech的結合開創人Aaron Joyce就從數據驅動的辦法中受害。Aibl贊助公司剖析客戶數據，他們剛成立幾個月被Bonanzinga發明了。

　　“我們曾經開端向一些本地投資者融資，但我們命運運限不太好，只能跟低級員工聊天。以后，Bonanzinga給我們發了電子郵件。我一開端很疑惑，居然有風逢迎伙人接洽我。我歷來沒有想過我們能無機會經由過程他如許的人籌集資金。”Joyce說，“這是一種加倍精英化的投資方法。癥結不再于你熟悉誰，也不在于你是哪里卒業的。”

　　斯德哥爾摩的EQT Ventures的合股人Andreas Thorstensson表現，他今朝約有30%的投資決議是經由過程他樹立的一個名為Motherbrain的數據剖析平臺完成的。該平臺天天監控著約200萬家公司。Thorstensson師長教師表現，他常常投資那些能夠之前就有資金的企業家。“數據不會撒謊。”他說。

　　除給分歧的創業公司供給機遇以外，機械進修還能夠轉變風險投資行業的構造。SignalFire的構造就像一個科技公司——數據迷信家和工程師對公司的營業相當主要，并且持有公司股分。“我們不像看待IT部分那樣看待他們。他們是公司的焦點。”Farmer說。

　　與此同時，Bonanzinga是InReach公司獨一的投資合股人，該公司具有軟件和數據迷信家團隊，他們擔任代替傳統風投公司員工。

　　運轉和保護數據平臺的本錢相當高。Farmer表現，他每一年的消費跨越1000萬美元，而Bonanzinga籌劃每一年至多消費100萬英鎊。“這將轉變風險投資公司的開支方法。傳統風投的多半費用都花在工資上。而將來則用于聘任數據和電腦迷信家，和購置優良的數據起源。” Bonanzinga說。

　　但EQT的Thorstensson表現，他不信任機械會明顯削減全部行業的失業機遇。他說：“這將使我們可以或許花更多的時光與我們投資的公司在一路，而不是去做通俗的工作，做有趣的任務。人工智能是過濾樂音的好辦法，但投資終清償是要靠直覺。”